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兩周前﹐本公司──中國海洋石油(中國)有限公司(CNOOC Ltd.,簡稱：中海石油)向美國加州聯合石油公司(Unocal)的董事會送交了以全現金方式善意收購要約。在今年早些時候應美國加州聯合石油邀請與其展開對話之后﹐本公司與美國加州聯合石油即就雙方可能實施的合并進行了深入談判。我們提出收購要約的原因是﹐美國加州聯合石油達70%的油氣儲量靠近我們開展業務的亞洲市場﹐因此是一個非常適合本公司業務的收購目標。本公司已在紐約和香港證交所上市﹐因此對公司所有股東都負有誠信義務。我們相信﹐與美國加州聯合石油的合并將給包括美國許多大型機構投資者在內的本公司股東提供巨大的增長機會。
美國加州聯合石油在亞洲的能源儲備主要是天然氣。它的探明儲量多數已通過長期合約方式安排供亞洲地區使用﹐主要供應泰國和孟加拉國國的天然氣市場。美國加州聯合石油還在以印度尼西亞東加里曼丹近海地區為主的一些地方擁有數量非�？捎^的天然氣資源﹐它們都是未預訂儲量﹐這里開采出來的天然氣可被加工成液化天然氣(LNG)。LNG的營銷均由印度尼西亞國有機構進行﹐所以中海石油對此沒有直接影響力﹐但預計這里出產的LNG將主要在亞洲市場銷售。
我們還相信﹐中海石油和美國加州聯合石油合并后﹐通過開發美國加州聯合石油在墨西哥灣和其它油氣產區的生產潛力﹐我們甚至還能向美國市場提供更多的油氣產品。中海石油去年的油氣產量增長了7%以上。過去3年中﹐本公司的儲量替代率平均達到了213%左右﹐處于業內最好水平。
在中國和世界其它地方的眾多能源項目上﹐本公司已經與許多世界主要的油氣公司結成了合作伙伴。例如﹐我們已經與雪佛龍公司(Chevron)簽署了參與澳大利亞高更(Gorgon) LNG項目的諒解備忘錄﹐這一項目建成后將向中國和美國提供能源。當然﹐我們有時也與這些大公司展開競爭﹐如在收購美國加州聯合石油這件事上我們就與雪佛龍公司存在競爭。這是因為我們兩家公司都試圖給出最優厚的價格來收購一項優質業務。我堅信﹐出價最高的一方將在競購中獲勝。鑒于本公司的出價較雪佛龍公司迄今為止提出的股票加現金收購出價高11%左右﹐也就是說多出20億美元﹐因此我們雙方的競購除滿足我們自身利益外也將使美國加州聯合石油股東受益。無論如何﹐本公司的全現金收購使美國加州聯合石油股東們可以將更多實實在在的美元放進自己的口袋﹐而不必再擔心股市的波動和不確定性會使自己受損。
近年來中國已經發生了巨大變化﹐越來越多的中國企業已學會重視財務管理和公司治理。但人們認為中海石油在這方面要顯著領先于中國多數企業。我們是一家上市公司﹐公司董事會8名董事中的半數是非執行獨立董事。我們的母公司自1982年成立以來一直在中國油氣工業的發展方面扮演著排頭兵角色。它有著投資級的信貸評級﹐資產負債表上的凈現金額為正值﹐是一家盈利狀況出色的企業。
此外﹐本公司是由一批專業人士經營的。包括本人在內的公司管理團隊都是在油氣生產行業一步步成長起來的。我們的處事方式也非常國際化。過去20年中本公司與其它大型石油公司建立了一系列合資企業。我本人在獲得南加州大學(University of Southern California)碩士學位后﹐有13年與跨國石油公司共事的經歷﹐其中包括許多美國石油公司。當我負責中國海洋石油總公司(Cnooc)與菲利普斯石油公司(Phillips)在華成立的一家合資企業時﹐我手下的外方員工與中方員工各有200人。這是一段非常有用的經歷﹐一想起我在這家中美兩國員工組成的公司與眾人同舟共濟的歲月﹐就難掩心中驕傲之情。因此我非常高興中海石油與美國加州聯合石油已開始討論我們提出的收購要約的諸多優勢﹐我希望雙方能在近期達成共同認可的協議。
本公司最近已向美國海外投資委員會(CFIUS)提出了申請﹐要求審查我們對美國加州聯合石油的收購計劃。我們希望能盡快與CFIUS討論此事﹐并回答他們的所有問題。我們準備對自己提出的收購建議進行必要的修改﹐消除人們的任何擔憂。
當本公司董事會授權管理層向美國加州聯合石油提出收購要約時﹐我就甚至這既會引發人們的濃厚興趣﹐也會引起一些人的擔心。因此我們圍繞這一交易迅速做出了一些預先承諾﹐以消除人們的這些擔心。
人們最根本的擔心是﹐能否確保美國人的油氣資源留在美國。我在這里保證﹐我們與美國加州聯合石油合并后將繼續只在美國市場出售美國加州聯合石油在美國開采的全部或絕大部分油氣。有些美國公眾擔心我們會將美國加州聯合石油在美國開采的油氣運回中國﹐這是一種誤解。將在美國開采的油氣運回中國從經濟角度來講根本不合理﹐因為美國本身就是世界最大的能源市場。事實上﹐我們將增加在美國的油氣生產﹐特別是在墨西哥灣地區。這意味著供應美國消費者的石油將增加而不是減少。值得指出的是﹐跨國石油公司在中國的經營很活躍﹐它們可自由決定將自己在中國分享的油氣產量出口到哪里﹐當然它們也可在中國國內市場出售這些產品。
我還想就工作崗位問題發出一個非常明確的信號﹐我們的第二項承諾是﹐中海石油將挽留絕大多數美國加州聯合石油的現有員工﹐特別是美國員工。我們認為美國加州聯合石油具備有吸引力和高效運作的業務﹐以及高水平的管理團隊。與雪佛龍不同﹐我們與美國加州聯合石油合并不是著眼于實現業務合理化或削減成本﹐因此將讓許多美國人保住工作崗位。
最后一點﹐如果CFIUS審查時對原屬美國加州聯合石油的油氣管道﹑儲氣設施﹑碼頭或其它中游資產轉交我公司之手產生任何擔憂﹐我們都將對引發擔憂的資產進行出售﹐或置于特別管理安排之中。中游資產在美國加州聯合石油的資產組合中所占比例相對較小﹐包括該公司在Colonial管線22%的權益以及在Trans Alaska管線不足2%的權益。雖然其它很多外國公司熱衷于在煉油廠等美國更重要的能源基礎設施中擁有更多權益﹐但我們認為﹐持有美國加州聯合石油的類似資產并非我們提升股東價值的核心﹐只要資產分拆或CFIUS批準的對這類資產的特殊管理不損害美國加州聯合石油的業務﹐我們就能接受。
我們承諾的核心是CFIUS的審查程序。本公司最近提交了一份通報﹐以便CFIUS能開始就此進行審查。中海石油在準備競購時也在自愿尋求CFIUS的審查。我尊重這套審查程序想要解決的種種擔憂﹐并相信一次成功的審查有助于加強中美貿易關系﹐這對我們兩國都至關重要。
我知道在美國經營一家企業是項復雜的工作。只有具備最佳管理團隊的公司才能生存和發展。因此﹐中海石油將盡力勸說美國加州聯合石油的經營管理團隊加入合并后的公司。美國加州聯合石油在美國有100多年的經營經驗﹐合并后的公司將從中受益。我們十分了解美國加州聯合石油的員工﹐并認為他們是石油行業最優秀的員工。中海石油在與其它跨國公司合作方面有20年的豐富經驗﹐我們曾將來自不同國家的管理團隊有效整合到各個跨國合資企業中去。有美國加州聯合石油現有管理團隊與我們的精誠合作﹐我相信我們將創建一家一流企業。
我知道﹐有關我們此次競購的爭論將會繼續下去。我清楚﹐就某種程度而言﹐中海石油的競購不僅有助于美國人民了解我公司的業務﹐也有助于他們了解中國企業正在發生的變化。實現這一目的的最佳方式就是開誠布公﹐對人們的擔憂作出響應﹐并確保美國人民看到我們處理這種情形時認真遵守透明的股東紀律的做法。
四年前中海石油上市時﹐股東價值只有60億美元﹐目前已升至250億美元。我將繼續致力于將股東價值帶給中海石油的股東﹐我確信對美國加州聯合石油的收購有助于實現這一目標。我們也將致力于向美國加州聯合石油股東提供更優厚的收購出價﹐為美國創造油氣生產領域的就業機會﹐并保證我們在這一過程中將是公開和負責任的參與者。
(稿件來源：《華爾街日報》中文網站，本文作者傅成玉是中海石油公司的董事長兼首席執行長。)
