資金素來是房地產業的命脈，而牛市則為它們打開了直接融資的快車道。今年以來，眾多房地產公司爭相通過IPO、增發、配股和借殼等方式來分享牛市“盛宴”。業內分析認為，房地產商熱衷于融資和借殼，一方面是為未來的持續發展與擴張積蓄能量，另一方面，也是通過股權的公眾化來轉移高房價下與日俱增的行業風險。
本報(中國證券報)信息數據中心的統計顯示，今年以來，房地產公司有兩家IPO登陸中小板，募集資金15.86億元；而存量房地產上市公司，通過公開增發、定向增發和配股等方式，募集資金高達941.59億元。以昨日收盤價計算，這些公司新增股份的市值累計超過2930億元。另外，還有華遠地產、新恒基等6家開發商鎖定借殼上市。
定向增發涉及871.6億元
伴隨著資產注入的定向增發在牛市中備受追捧，房地產企業也不例外。數據顯示，今年以來，共有33家房地產上市公司的定向增發方案獲準或公布，占A股地產板塊的近40%，涉及金額高達871.6億元，其中，已獲證監會核準通過的公司有10家，涉及金額117.7億元；尚未獲得證監會核準通過的公司有23家，涉及金額753.9億元。這些定向增發方案多數是“大股東資產認購+其他機構現金認購”的模式，而大股東資產認購的份額占據了85%以上。
制定定向增發方案的開發商中，不乏金融街(000402)、金地集團(600383)、招商地產(000024)等一線房地產公司，也不乏世茂股份(600823)、泛海建設(000046)等業績“爆發式”增長的房地產企業，另外，還有天鴻寶業(600376)定向增發完成首開集團的整體上市。
6月7日，世茂股份公告，公司擬非公開發行不超過7億股(含7億股)A股股票，發行價格為10.68元/股。發行對象為世茂房地產(0813.HK)全資附屬公司世茂BVI(商業)、間接全資附屬公司北京世茂和公司第一大股東世茂企業。募集資金主要用于收購關聯方位于北京、上海(佘山)、江蘇、浙江、遼寧、安徽等省市的約12個商業地產項目，預計總建筑面積約407萬平方米。世茂房地產和公司的實際控制人均為許榮茂。
6月12日，京城房地產龍頭北京首都開發控股(集團)有限公司整體上市方案浮出水面。旗下的天鴻寶業發布公告稱，公司計劃向特定對象首開集團發行不超過5.5億股(含5.5億股)股票，收購首開集團的主營業務資產。發行價格確定為每股10.44元。
7月30日，泛海建設召開臨時股東大會通過了定向增發5億股的方案，發行價格不低于18.55元。這是自去年12月，泛海建設完成定向增發4億股之后又一次大規模的定向增發。
業內專家分析，上市公司通過定向增發注入資產，可以提升資產質量和盈利能力，增厚公司業績，因此市場相當認同。當然，大股東的資產由此也將獲得巨大的增值和套利機會，大股東可能成為牛市行情的最大受益者。
借殼造就財富神話
據本報信息數據中心的不完全統計，目前A股上市公司中至少有30家已被房地產企業成功借殼上市。其中，今年又有華遠地產、新恒基等6家開發商鎖定借殼目標。房地產企業借殼，已經在證券市場內造就了一個個財富神話，而殼公司也搖身一變，“烏雞成鳳凰”。
華遠集團一直在找尋求殼資源將其旗下子公司華遠地產的房地產業務整體上市。今年3月，通過SST幸福(600743)的股改，順利實現借殼上市的目標，華遠集團進入SST幸福的成本為5.06元/股。
根據SST幸福的重大資產重組及股改方案，SST幸福將以新增股份換股吸收合并華遠地產，SST幸福股份的換股價格3.88元/股，華遠地產股份的換股價格為5.06元/股，換股比例為1:0.767，華遠地產現有股份50085.8萬股換SST幸福股份65300.91萬股。即此次向華遠地產的全體股東發行65300.91萬股A股，按照昨日收盤價計算，華遠地產股東所擁有股份的市值已達130億元。
而新恒基借殼*ST金泰(600385)更是講述了“千億身價”的資本故事。7月9日，*ST金泰公告，新恒基控股集團(B.V.I)和北京新恒基房地產集團有限公司(新恒基系)將把價值合計約為221億元(未經審計)的資產注入公司。具體為新恒基(沈陽)置業有限公司100%的股權、新恒基(沈陽)物業發展有限公司100%股權、世貿廣場(沈陽)置業有限公司95%的股權、沈陽空港園房地產開發有限公司100%的股權、靜安物業發展有限公司100%股權，以及北京新恒基房地產集團有限公司旗下的北京鵬潤大廈等相關經營性資產，累計占地面積61.66萬平方米，建筑面積283.34萬平方米，折合*ST金泰股權大約為70億股。
消息一出，*ST金泰連拉27個漲停，昨日封于14.09元。短短一個月之內，公司市值大幅提升了238.7%。而據此計算，作為新恒基掌門人的黃俊欽也將因此實現財富的劇增。目前，黃的身價已經接近1000億元。(林喆)
