黑石集團(tuán)入股藍(lán)星集團(tuán)終于成真，昨天，沸沸揚(yáng)揚(yáng)數(shù)月的這一交易，隨著黑石集團(tuán)與藍(lán)星集團(tuán)母公司中國化工集團(tuán)協(xié)議簽訂而落定。根據(jù)約定，黑石集團(tuán)將注資6億美元購藍(lán)星集團(tuán)20%股權(quán)。
值得關(guān)注的是，梁錦松、張昆將隨這一交易加盟藍(lán)星集團(tuán)董事會(huì)。業(yè)內(nèi)紛紛猜測，梁錦松是黑石集團(tuán)與藍(lán)星集團(tuán)這一聯(lián)姻關(guān)鍵的紅娘，黑石借此完成在華投資第一單，藍(lán)星集團(tuán)也因此登上了國際化的便捷通道。
黑石落定在華第一單
昨天，人民大會(huì)堂，中國化工集團(tuán)與百仕通集團(tuán)(The Blackstone Group)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議：百仕通集團(tuán)向中國化工集團(tuán)的全資子公司中國藍(lán)星集團(tuán)注資高達(dá)6億美元認(rèn)購藍(lán)星集團(tuán)20%的股權(quán)。
至此，一度在資本市場沸沸揚(yáng)揚(yáng)半年多的黑石集團(tuán)入股藍(lán)星集團(tuán)一事終成真。所謂百仕通集團(tuán)，就是最近被人們熟知的黑石集團(tuán)。
昨天，藍(lán)星集團(tuán)新聞發(fā)言人席宇昕告訴記者，除了注資，“百仕通集團(tuán)的梁錦松先生和張昆先生將加入董事會(huì)”。梁錦松是香港特區(qū)政府財(cái)政司前司長，年初剛被黑石集團(tuán)重金聘來做高級(jí)執(zhí)行董事兼大中華區(qū)主席。
至此，黑石集團(tuán)在華投資第一單終落定。作為全球最著名的投資機(jī)構(gòu)之一，與高盛、凱雷等相比，它在我國起步較晚。業(yè)內(nèi)人士紛紛介紹，梁錦松在此次交易中起到關(guān)鍵的牽線搭橋作用。
在此交易中，瑞銀擔(dān)任藍(lán)星集團(tuán)的財(cái)務(wù)顧問，美林擔(dān)任百仕通的財(cái)務(wù)顧問，無疑顯示了雙方對(duì)此次交易的認(rèn)真程度。
“20%的投資比例是黑石集團(tuán)的底線，”昨天，一直關(guān)注此事進(jìn)展的并購專家上海天道投資咨詢CEO俞鐵成透露，“根據(jù)正常的財(cái)務(wù)準(zhǔn)則，如果低于這個(gè)比例，藍(lán)星當(dāng)年的營業(yè)收入和盈利能力，將無法在黑石集團(tuán)的報(bào)表里得到體現(xiàn)。”據(jù)介紹，一般情況下，國際投資巨頭進(jìn)行投資時(shí)都會(huì)堅(jiān)守20%底線。
據(jù)悉，黑石集團(tuán)是全球領(lǐng)先的另類資產(chǎn)管理及財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)公司之一，黑石集團(tuán)管理的資產(chǎn)達(dá)884億美元左右，但其被國內(nèi)熟悉是在今年5月，當(dāng)時(shí)籌備中的國家外匯投資公司斥資30億美元在黑石集團(tuán)全球首次公開發(fā)售中購買了不到10%的股份。
藍(lán)星20%股權(quán)終外賣
“我們?cè)c多家投資者接觸。”昨天，席宇昕告訴記者。之所以看上黑石集團(tuán)，中國化工總經(jīng)理任建新介紹：“百仕通集團(tuán)在全球化工領(lǐng)域擁有豐富的成功經(jīng)驗(yàn)。”
據(jù)悉，作為中國化工集團(tuán)旗下子公司，藍(lán)星集團(tuán)是23年前任建新帶領(lǐng)7個(gè)年輕人借款1萬元?jiǎng)?chuàng)辦的，將一手帶大的藍(lán)星集團(tuán)做大做強(qiáng)，無疑是任建新最大的夢(mèng)想。
昨天，任建新評(píng)價(jià)這一交易將成為國際資本與中國實(shí)業(yè)結(jié)合的典范。而他更提醒大家：黑石集團(tuán)以前有投資塞拉尼斯公司和納爾科公司的經(jīng)驗(yàn)。據(jù)悉，2004年，黑石集團(tuán)接管塞拉尼斯公司，隨后依靠雄厚的資本實(shí)力，頻繁并購提高產(chǎn)能，2006年第二季度，塞拉尼斯公司的經(jīng)營利潤增加了1900萬美元，達(dá)到了2900萬美元。
“梁錦松和張昆雙雙進(jìn)入藍(lán)星集團(tuán)董事會(huì)，對(duì)黑石集團(tuán)來說是非常不錯(cuò)的，”俞鐵成告訴記者，“要明白，黑石集團(tuán)只擁有20%股權(quán)。”之所以如此安排，有人士指出，這與張昆的身份不無關(guān)系。據(jù)介紹，張昆不僅是百仕通亞太私募股權(quán)基金的負(fù)責(zé)人，還曾擔(dān)任塞拉尼斯公司前董事，而塞拉尼斯公司這家德國化工企業(yè)，是黑石集團(tuán)收購后使其成功擴(kuò)張的案例之一。
整體上市顯苗頭
盡管此次投資尚需政府部門批準(zhǔn)，但“政府對(duì)這樁并購案的批準(zhǔn)，應(yīng)該不存懸念”，俞鐵成稱，黑石集團(tuán)之前做了非常充分的溝通工作，雙方的談判較為細(xì)致，何況黑石并未謀求控股。
據(jù)介紹，8月下旬黑石集團(tuán)董事長兼CEO蘇世民，曾禮節(jié)性拜訪了國務(wù)院國資委副主任李偉，當(dāng)時(shí)談判已差不多完成。
“引進(jìn)戰(zhàn)略投資者后，藍(lán)星集團(tuán)可能會(huì)啟動(dòng)整體上市的步伐。”昨天，一化工行業(yè)分析師分析，黑石入股藍(lán)星集團(tuán)，是藍(lán)星集團(tuán)龐大資本計(jì)劃的一小步。這個(gè)資本計(jì)劃以整體上市為最終目標(biāo)，分三步走，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，整合旗下資產(chǎn)，A+H同步上市。
對(duì)此，俞鐵成認(rèn)為，引進(jìn)戰(zhàn)略巨頭對(duì)藍(lán)星集團(tuán)整體上市大有裨益，不僅獲得發(fā)展并購的資金，而且將改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高治理水平，促進(jìn)國際化，這對(duì)藍(lán)星集團(tuán)IPO時(shí)在國際市場上的詢價(jià)無疑是很重要的砝碼。
記者發(fā)現(xiàn)，在很多基金公司的重倉股名單中，都有藍(lán)星集團(tuán)旗下子公司星新材料和沈陽化工的身影，黑石此次入股藍(lán)星集團(tuán)，相信將使這些基金獲得不菲的收益。(記者 張艷）
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