中新網(wǎng)5月16日電 據(jù)新加坡《聯(lián)合早報(bào)》報(bào)道，中航油(CAO)上周四宣布了修改后——也是最后的——債務(wù)重組計(jì)劃，但債權(quán)人是否會(huì)欣然接受新計(jì)劃？
在新的重組計(jì)劃下，債權(quán)人可以拿回更多債款——選擇在重組計(jì)劃生效后即刻得到一次過現(xiàn)金付款的債權(quán)人將得回45%；選擇讓公司分五年還債的債權(quán)人可得到56%。兩種選擇都比舊計(jì)劃的41.5%還債率高。
此外，中航油在首期現(xiàn)金付款(主要是母公司和新投資者將注入的現(xiàn)金)會(huì)增加三成至1億3000萬美元；延期付款的數(shù)額提高兩成左右，償還期也從八年縮減到三年。債權(quán)人還可以得到延期付款的利息。
中航油也照顧到債權(quán)人的另一個(gè)要求，即母公司中國(guó)航空油料的擔(dān)保。母公司將為延期付款作出保證。
仍跟數(shù)家債權(quán)人談判
另一方面，公司目前正針對(duì)一些受爭(zhēng)議的債款跟數(shù)家債權(quán)人談判，如果結(jié)果對(duì)中國(guó)航油有利，當(dāng)前的5億多美元對(duì)外債務(wù)尚有繼續(xù)減少的余地。假設(shè)債務(wù)總額減少，剩下債權(quán)人可得的付款會(huì)相應(yīng)提高。
總的來說，中航油認(rèn)為，改良后的重組計(jì)劃已照顧到債權(quán)人的主要問題和要求。
然而，新的重組計(jì)劃仍有未知數(shù)。一大問題在于中航油和母公司是否肯定能籌集1億3000萬美元的首期付款？首期付款的1億美元將來自母公司和新投資者；其余3000萬美元將來自公司現(xiàn)有的資產(chǎn)。
母公司目前只邀請(qǐng)淡馬錫控股參與注資計(jì)劃，雙方從去年下半年開始討論，現(xiàn)在“還在進(jìn)行”中。但母公司從未證實(shí)新投資者將會(huì)是淡馬錫；淡馬錫也沒有表示它會(huì)注資中航油。
萬一淡馬錫最終決定不要注資，母公司還籌得到1億美元嗎？中航油沒有正面回答，其財(cái)務(wù)顧問給予的答復(fù)是：“如果沒有信心籌集這筆錢，我們不會(huì)提出這項(xiàng)重組計(jì)劃。”
此外，母公司和新投資者的注資計(jì)劃能否落實(shí)，也得先得到股東的批準(zhǔn)。股東是否會(huì)支持計(jì)劃，就得看它們將投資資金轉(zhuǎn)為公司股票的條件(別忘了，母公司的1億多美元股東貸款也將轉(zhuǎn)為新股)。
另一方面，要等待債務(wù)重組計(jì)劃生效，至少須要三到五個(gè)月的時(shí)間。這中間還穿插了兩個(gè)星期后舉行、決定中航油是否將交由司法管理的高庭聽審。對(duì)希望盡快取回債款的債權(quán)人而言，他們或許會(huì)選擇立即將債務(wù)賣給從經(jīng)營(yíng)危難債務(wù)業(yè)務(wù)的投資銀行。
爭(zhēng)取債權(quán)人對(duì)重組信心
中航油當(dāng)前的挑戰(zhàn)，是爭(zhēng)取債權(quán)人對(duì)重組計(jì)劃的信心，讓它們相信中航油和母公司確實(shí)有能力、也會(huì)根據(jù)重組計(jì)劃如期履行還債的承諾。當(dāng)然，中航油也必須在這兩個(gè)星期內(nèi)說服債權(quán)人：接受重組計(jì)劃是比將公司交由司法管理或清盤更好的選擇。(羅文燕)
