51萬余字、厚達(dá)518頁的《企業(yè)年金管理指引》，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)市場化運(yùn)作企業(yè)年金進(jìn)行了全方位和全流程的規(guī)范
在《企業(yè)年金基金管理試行辦法》出臺(tái)三個(gè)月后，8月12日，與該“辦法”配套、更具操作性的《企業(yè)年金管理指引》(以下簡稱《指引》)也終于浮出水面。
與對(duì)部門規(guī)章的解釋通常以文件形式下發(fā)不同，此次勞動(dòng)和社會(huì)保障部通過組織專家編寫的《指引》，是一本厚達(dá)518頁的書，可謂不厭其詳，亦可見企業(yè)年金運(yùn)作的復(fù)雜性。
談及《指引》出爐的意義時(shí)，《指引》的主編、勞動(dòng)和社會(huì)保障部社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督司司長孫建勇對(duì)《財(cái)經(jīng)》說：“它是依據(jù)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)操作全流程和全方位的共同規(guī)范，不僅是企業(yè)、基金管理機(jī)構(gòu)的操作讀本和業(yè)務(wù)指南，也是有關(guān)監(jiān)管部門實(shí)施監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。”
注重可操作性
據(jù)悉，《指引》共分為企業(yè)年金理論、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》釋義、年金基金運(yùn)作流程、年金基金運(yùn)作模式、投資政策和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置以及企業(yè)年金合同等六大篇。在理論部分，勾勒出了中國企業(yè)年金的制度特點(diǎn)和計(jì)劃設(shè)立方式；關(guān)于運(yùn)作模式，則以受托人為出發(fā)點(diǎn)，提出了法人受托和年金理事會(huì)受托模式的兩大范疇和八個(gè)細(xì)分模式。
在對(duì)《試行辦法》進(jìn)行完整釋義的基礎(chǔ)上，《指引》還從安全性角度進(jìn)一步規(guī)定企業(yè)年金須全程托管，并制定了相互制約機(jī)制，強(qiáng)調(diào)了受托人和托管人的監(jiān)督職責(zé)。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》了解，這本51萬余字的《指引》從策劃啟動(dòng)到最終出臺(tái)，前后歷時(shí)半年。來自銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托、咨詢等眾多知名機(jī)構(gòu)的30余名專家參與了《指引》的制定。這些專家來自多個(gè)金融領(lǐng)域，具有豐富的實(shí)際運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，在制定《指引》時(shí)借鑒和考慮了本行業(yè)的相關(guān)規(guī)定，因此《指引》具有很強(qiáng)的可操作性和可行性。
“它是政府主管部門和各路專家集體智慧的結(jié)晶。”孫建勇評(píng)價(jià)說。
打造相互制約機(jī)制
企業(yè)年金基金的運(yùn)作涉及委托人、受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人等多個(gè)主體，其中包括繳款、投資運(yùn)作、支付和報(bào)告等多個(gè)環(huán)節(jié)。要保證企業(yè)年金基金的成功運(yùn)作，一個(gè)設(shè)計(jì)合理、安全高效的運(yùn)作流程是必不可少的。
據(jù)了解，為了按照相互制約、降低風(fēng)險(xiǎn)、合理分工、提高效率的原則對(duì)企業(yè)年金基金的運(yùn)作流程進(jìn)行規(guī)范，保護(hù)企業(yè)年金基金委托人和受益人的權(quán)益，《指引》在設(shè)計(jì)誰能實(shí)際接觸到企業(yè)年金時(shí)一度產(chǎn)生過激烈爭論。
“有人曾表示要讓賬戶管理人做企業(yè)年金的信息集合者，并成為年金退休者的支付人，我不同意。因?yàn)橘~戶管理人既知道信息，又要負(fù)責(zé)發(fā)錢，如果他改賬怎么辦？”孫建勇司長說道。“我們的設(shè)計(jì)是，受托人、賬戶管理人和投資管理人不能摸錢，在整個(gè)封閉運(yùn)行過程中惟一可以接觸到錢的是托管人，但他不能隨意支配錢。當(dāng)時(shí)這一條爭論很大，很多基金公司都想按照共同基金的模式，由賬戶管理人負(fù)責(zé)支付年金。”
據(jù)悉，在這一個(gè)事關(guān)“真金白銀”的問題上，《指引》在激烈爭論后最終規(guī)范了企業(yè)年金的整個(gè)運(yùn)作過程，規(guī)定除了托管人，受托人、賬戶管理人以及投資管理人不能實(shí)際接觸資金，并制定相互制約的機(jī)制，強(qiáng)調(diào)了受托人和托管人的監(jiān)督職責(zé)。
“企業(yè)年金依規(guī)運(yùn)作是推動(dòng)中國公共管理事業(yè)的一次改革，我們關(guān)心制度設(shè)計(jì)中權(quán)錢的分離是否真正能夠隔離道德風(fēng)險(xiǎn)，并減少尋租行為。”清華大學(xué)社會(huì)保障研究中心主任楊燕綏對(duì)記者表示。
按照規(guī)定，勞動(dòng)保障部門的社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)只能進(jìn)行基本保險(xiǎn)的運(yùn)作，不能從事企業(yè)年金的市場化運(yùn)作。勞動(dòng)和社會(huì)保障部有關(guān)官員透露，他們已下發(fā)了文件，要求已經(jīng)經(jīng)辦企業(yè)年金業(yè)務(wù)的社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)要逐步將企業(yè)年金轉(zhuǎn)交給有資格的專業(yè)機(jī)構(gòu)，按市場化原則管理運(yùn)營。“這是我們社保部門自身開始依規(guī)運(yùn)作的一個(gè)體現(xiàn)，我們不會(huì)實(shí)行雙重標(biāo)準(zhǔn)。”這位官員表示。
年金試點(diǎn)誰先行
據(jù)《財(cái)經(jīng)》了解，目前官方統(tǒng)計(jì)的中國企業(yè)年金市場規(guī)模約在400億元左右。未來企業(yè)年金市場給各類金融機(jī)構(gòu)帶來的巨大機(jī)遇，一直被看做是能夠推動(dòng)金融混業(yè)的重要力量。
證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部副主任李正強(qiáng)對(duì)記者表示，中國證監(jiān)會(huì)將會(huì)此積極鼓勵(lì)基金行業(yè)在未來企業(yè)年金市場和養(yǎng)老金市場發(fā)揮作用。同時(shí)，他也希望通過與勞動(dòng)和社會(huì)保障部的合作，加強(qiáng)對(duì)基金行業(yè)的監(jiān)管。
對(duì)于企業(yè)年金，市場目前普遍希望盡早落實(shí)對(duì)年金進(jìn)行稅前扣除的優(yōu)惠政策。勞動(dòng)和社會(huì)保障部法制司巡視員黨曉捷告訴《財(cái)經(jīng)》，目前優(yōu)惠政策僅覆蓋了東北地區(qū)以及上海、深圳等試點(diǎn)城市，能否推廣到“普惠”階段還需要后續(xù)工作的推動(dòng)。
據(jù)專家分析，航空、電力、郵電、鐵路等行業(yè)的年金基金試點(diǎn)有望先行一步，而由國資委監(jiān)管的一些中央企業(yè)，也有較好的運(yùn)作基礎(chǔ)。以電力系統(tǒng)為例，由11家電力企業(yè)聯(lián)合成立、涵蓋140萬名職工的國家電力年金管理中心目前已成立，并已按照新的辦法開展年金規(guī)范管理試點(diǎn)的實(shí)踐。
(稿件來源：《財(cái)經(jīng)》雜志，作者：朱曉超)
