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我們期待會有一個好的金融秩序，使非正規金融機構也能夠和正規金融機構在法律的規則約束下享有公開競爭的機會。當然，這是一個難題
金融是條渠道，它將儲蓄轉化為投資，將死水激活為清泉。暢通的金融渠道能夠降低風險、有效配置資源、動員儲蓄、便利交易，這些功能又分別通過影響資本形成和技術創新促進了經濟增長。
有效率的金融體系是四通八達的水系，其中有江寬水闊的主干道，也有激流跳宕的支流。在許多發展中國家，人們只關注正規的金融市場，但是，由于市場本身不夠成熟、也由于政府為了推進工業化目標，不惜對金融部門采取金融抑制政策，發展中國家的正規金融市場往往受到扭曲，金融機構經營效益低下，貧困農民和中小企業得不到必要的發展資金，使得經濟增長躑躅不前。從遠處一眼望去，發展中國家的正規金融仿佛富麗堂皇的宮殿，但走近來看，卻會發現雕梁畫柱上蛛網纏繞，油漆剝落。
經濟學家發現，在正規金融的殿堂之外，備受人們冷落和歧視的非正規金融反而具有極強的生命力--非正規金融包括私人借貸、貸款經紀人、互助會、地下錢莊等。
很久以來，非正規金融被視為“剝削”窮人和擾亂金融秩序的元兇，一直受到政府的排斥。自從20世紀50年代以來，一些發展中國家(如印度、泰國和菲律賓等)要求金融機構進入農村地區，向農民提供低利率貸款，試圖以此將高利貸擠出農村金融市場。但結果卻往往不如人意：高利貸等民間金融機構活動所占的市場份額雖然有所減少，但其絕對數量依然不低；正規金融的介入，并沒有完全解決廣大農戶和中小企業貸款難的問題，反而有部分貸款流入那些資金并不緊缺者手中，加劇了金融市場的失衡。
和正規金融相比，非正規金融機構常常有更良好的績效，比如很多地下銀行的不良債權比例遠遠比正規的金融機構低。非正規金融往往發生在一個相互都很熟悉的社區中，社區成員彼此有密切的社會交往和經濟交往，能夠有助于減少金融借貸中的信息不對稱。非正規金融形式靈活，比如可以不分白天黑夜地進行借貸，這有助于減少交易成本。社區中的傳統習俗和共同道德使得具有互助性質的非正規金融機構可能更容易引起社區成員的認同。
事實上，一些研究表明，非正規金融在一些地區經濟增長過程中所起的作用，決不至于到可被忽視的程度。中小企業在臺灣的經濟騰飛中扮演了重要角色，可是臺灣島內私人企業借款中的1/3以上是由非正規渠道所提供的。在溫州經濟中，中小企業也占有重要的地位，據估計，截止到2001年底，來自非正規部門的融資，占當地中小企業總貸款余額的59%以上。
非正規金融肯定會有其內在的問題。由于范圍和規模過于狹小，導致風險無法有效分散，因此一旦出現了債務危機，可能會像推倒了多米諾骨牌一樣，引起一系列的風險，甚至影響到整個社會的正常生產經營秩序。也有的非正規金融，明顯地帶有詐騙的性質，會直接損害到社會信用。
從根本上說，非正規金融的活躍，反映出的有可能正是正規金融存在的不足。而在正規金融部門被抑制的情況下，對非正規金融的嚴厲態度，可能使得金融的另一條河道被堵死。
規則重于懲罰。那么，什么是合格的規則？合格的規則至少應該保證公平競爭，無論競爭者來自草根，還是來自廟堂，競爭都應該是公平而有序的。我們期待會有一個好的金融秩序，使非正規金融機構也能夠和正規金融機構在法律的規則約束下享有公開競爭的機會。
好的規則應該有利于創新。這樣的規則需要表現出謹慎、遠見、務實和氣量。(文/何帆作者為中國社會科學院世界經濟與政治研究所研究員)
