作為《期貨交易管理?xiàng)l例》的配套法規(guī)，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨交易所管理辦法(修訂草案)》(簡(jiǎn)稱《修訂草案》)和《期貨公司管理辦法(草案)》(簡(jiǎn)稱《草案》)并公開(kāi)征求意見(jiàn)。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著配套法規(guī)的陸續(xù)修訂和頒布，股指期貨的上市已經(jīng)為時(shí)不遠(yuǎn)。
相比原來(lái)的管理辦法，《修訂草案》和《草案》在期貨交易所和期貨公司組織形式和業(yè)務(wù)范圍方面均有所突破。除了適應(yīng)金融期貨推出的需要，還為未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)留了較大的空間。
公司制期交所應(yīng)設(shè)股東大會(huì)
期貨交易所方面，《修訂草案》將其組織形式由原來(lái)的單一會(huì)員制，擴(kuò)大到會(huì)員制與公司制并存，并新設(shè)一節(jié)對(duì)公司制期貨交易所做出具體規(guī)定。據(jù)了解，去年成立的金融期貨交易所即采用了公司制的組織形式，而此前的三家商品期貨交易所則均為會(huì)員制。
《草案》規(guī)定，公司制期貨交易所應(yīng)設(shè)股東大會(huì)。股東大會(huì)是期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。公司制期貨交易設(shè)立董事長(zhǎng)、獨(dú)立董事、總經(jīng)理等職位以及組建監(jiān)事會(huì)，并對(duì)其職權(quán)范圍進(jìn)行了明確規(guī)定。
入股或控股期貨公司門(mén)檻高
期貨公司方面，為了適應(yīng)未來(lái)實(shí)施的期貨公司分類監(jiān)管制度，《草案》將原辦法中“期貨經(jīng)紀(jì)公司”統(tǒng)一改為“期貨公司”，并對(duì)入股或控股期貨公司的相關(guān)條件做出了嚴(yán)格限制。
《草案》要求，持有5%以上股權(quán)的股東需滿足9方面條件。其中，實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于人民幣3000萬(wàn)元，正常經(jīng)營(yíng)2年以上，在最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)至少1個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利；或者實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于人民幣2億元。
設(shè)立期貨公司持有100%股權(quán)的股東，其凈資本還須不低于人民幣10億元。股東不適用凈資本或類似指標(biāo)的，凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于人民幣15億元。
申請(qǐng)金融期貨設(shè)控股股東凈資產(chǎn)關(guān)
《草案》首次明確了期貨公司申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的相關(guān)條件。雖然未對(duì)擬申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的期貨公司的注冊(cè)資本金規(guī)模做出明確規(guī)定，但要求控股股東凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元。
風(fēng)險(xiǎn)控制成為《草案》的又一重點(diǎn)。草案要求期貨公司須設(shè)立獨(dú)立董事、監(jiān)事，還需另設(shè)一名“首席風(fēng)險(xiǎn)官”，行使對(duì)期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督、檢查職能。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行情況也被列為期貨公司新設(shè)營(yíng)業(yè)部及期貨公司申請(qǐng)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的必要條件。期貨公司須對(duì)投資者保證金實(shí)行封閉式管理，達(dá)到保證金監(jiān)控中心的監(jiān)控要求和條件。(商文）
