公司公告披露其在資本運(yùn)作前買賣本公司股票，但稱不構(gòu)成內(nèi)幕交易
1名控股股東、副總經(jīng)理買賣公司股票4個(gè)月內(nèi)獲利13000元，4名公司高級管理人員買入股票34000股。4月13日，知名上市公司招商地產(chǎn)( 31.10,1.70,5.78%)(000024)發(fā)布公告，公布了控股股東及公司高級管理人員買賣公司股票的情況，稱公司已經(jīng)采取必要的處理或防范措施，并且認(rèn)為不構(gòu)成、不存在內(nèi)幕交易行為。
但證券維權(quán)律師及相關(guān)專家表示質(zhì)疑：“5個(gè)高管都在買賣公司的股票，不能簡單地說是巧合。”
［公告］5高管買賣股票
4月13日，招商局地產(chǎn)控股股份有限公司發(fā)布《關(guān)于控股股東及公司高級管理人員買賣股票的情況公告》，披露了從2006年9月底至2007年2月底高管買賣股票的情況。
2006年9月25日，招商地產(chǎn)董事會秘書陳宇買入9600股招商地產(chǎn)A股；2006年10月25日，副總經(jīng)理孟才買入9200股A股；2006年11月27日，董事副總經(jīng)理?xiàng)畎偾зI入10000股。就在今年的2月27日，副總經(jīng)理賀建亞買入6000股A股。
此外，2006年9月至2007年1月期間，占有招商地產(chǎn)32.94%股份的蛇口工業(yè)區(qū)副總經(jīng)理顧立基，共計(jì)買入招商地產(chǎn)7000股，賣出15000股本公司股票，4個(gè)月的時(shí)間收益約13200元。
［時(shí)機(jī)］資本運(yùn)作前的敏感期
為何此次披露的情況成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)？原來，2006年9月至今年2月，是招商地產(chǎn)進(jìn)行系列資本運(yùn)作前的敏感時(shí)刻。
據(jù)了解，近期，招商地產(chǎn)控股股東招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司擬將其所持有的招商地產(chǎn)可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股份。此外，招商地產(chǎn)也準(zhǔn)備向蛇口工業(yè)區(qū)定向非公開發(fā)行股票。
也正是由于即將開展上述資本運(yùn)作，招商地產(chǎn)先后于2007年3月14日和2007年4月6日，向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司查詢了蛇口工業(yè)區(qū)以及招商地產(chǎn)董事、監(jiān)事和高級管理人員在今年3月之前的6個(gè)月內(nèi)買賣公司股票的交易記錄。
［解釋］不構(gòu)成內(nèi)幕交易
“當(dāng)然不構(gòu)成內(nèi)幕交易，相關(guān)解釋都在公告里。”昨日下午，招商地產(chǎn)董秘辦公室文小姐對記者表示，公司認(rèn)定5高管買賣股票不屬于內(nèi)幕交易，也沒有對5人實(shí)施處罰，買賣股票是高管個(gè)人的自由。
4月13日的通告中，招商地產(chǎn)對于5名高管的買賣股票行為，分別進(jìn)行了解釋。
“買入股票時(shí)間距離此次債轉(zhuǎn)股和非公開發(fā)行時(shí)間較長。”針對董事副總經(jīng)理?xiàng)畎偾А⒏笨偨?jīng)理孟才、董事會秘書陳宇買入股票，招商地產(chǎn)認(rèn)同三人的解釋，并且認(rèn)為買入股票未曾兩項(xiàng)資本運(yùn)作的影響，而此前公司也披露過相關(guān)情況，因此認(rèn)定“交易行為并不構(gòu)成內(nèi)幕交易”。
“崗位職責(zé)不涉及，事先不知情。”這是占有招商地產(chǎn)32.94%股份的蛇口工業(yè)區(qū)副總經(jīng)理顧立基，對自己買賣招商地產(chǎn)股票的解釋，目前顧立基的炒股所得已經(jīng)上交招商地產(chǎn)，并且承諾一年內(nèi)不出售仍持有的招商地產(chǎn)股票。招商地產(chǎn)也據(jù)此認(rèn)定“不構(gòu)成內(nèi)幕交易行為”。
“崗位職責(zé)不涉及此類股票證券事務(wù)，無法事先知曉相關(guān)事宜。”今年2月27日買入6000股的副總經(jīng)理賀建亞解釋，也被認(rèn)為不構(gòu)成內(nèi)幕交易。
此外，楊百千、孟才、賀建亞和陳宇買入的合計(jì)34000股招商地產(chǎn)股票，目前均已由登記公司系統(tǒng)鎖定，這也是招商地產(chǎn)認(rèn)為不存在內(nèi)幕交易行為的依據(jù)之一。
“高管人員買入后不能在短時(shí)間內(nèi)賣出，實(shí)際不可能預(yù)見到本次債轉(zhuǎn)股和非公開發(fā)行事宜所帶來的市場影響，而且，高管人員所持的股票及獲利已采取必要的處理或防范措施。”信達(dá)律師出具的報(bào)告稱，上述交易行為并不構(gòu)成內(nèi)幕交易，對債轉(zhuǎn)股和非公開發(fā)行計(jì)劃不構(gòu)成法律障礙。
鏈接·內(nèi)幕交易
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業(yè)界質(zhì)疑
高管不知情？解釋很牽強(qiáng)！
有律師認(rèn)為公司排除內(nèi)幕交易依據(jù)不充分
本報(bào)訊 昨日下午，記者先后采訪中國證監(jiān)會深圳證監(jiān)局多位工作人員，相關(guān)人員表示，證監(jiān)局不會就單個(gè)公司的個(gè)案接受采訪。但是一旦相關(guān)公司涉及到違規(guī)問題，證監(jiān)局將會查處通報(bào)。
“這個(gè)解釋肯定很牽強(qiáng)！這么大的事情，公司高管怎么一點(diǎn)都不知道呢？”昨日下午，深圳御峰君融理財(cái)顧問公司執(zhí)行董事、高級投資顧問蘇武康博士認(rèn)為，針對蛇口工業(yè)區(qū)副總經(jīng)理顧立基和招商地產(chǎn)副總經(jīng)理賀建亞，因?yàn)閸徫宦氊?zé)不涉及而被認(rèn)為不存在內(nèi)幕交易的說法，很難站住腳。他認(rèn)為，公司進(jìn)行債轉(zhuǎn)股和非定向增發(fā)，內(nèi)部都會經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間的醞釀和討論，“高管不知道誰會知道？不能據(jù)此排除內(nèi)幕交易的可能。”
昨日下午，中國知名證券維權(quán)律師嚴(yán)義明也認(rèn)為，無論是崗位不涉及所以不知情，還是股票被鎖定所以沒獲利，都不能成為排除內(nèi)幕交易的依據(jù)。嚴(yán)義明認(rèn)為，債轉(zhuǎn)股和非定向增發(fā)都可能成為長期利好，而鎖定總會有時(shí)間限制，一旦鎖定期結(jié)束，高管們?nèi)匀荒軓拇舜谓灰字蝎@利。“不可能有永遠(yuǎn)的鎖定。”華東政法學(xué)院法律學(xué)院羅培新教授也認(rèn)為，一旦解鎖賣出，高管仍可獲利。
此次公布的高管最早買入公司股票在2006年9月，2006年9月8日，招商地產(chǎn)收盤價(jià)為13.95元，2007年2月27日，副總經(jīng)理賀建亞買入6000股時(shí)，招商地產(chǎn)收盤價(jià)為23.95元。昨日收盤，招商地產(chǎn)股價(jià)為29.40元。
4月5日，中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》，對上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員持有和買賣本公司股票作出明確規(guī)定，以遏制部分上市公司高管等違規(guī)買賣股票、牟取不當(dāng)利益行為，維護(hù)證券市場秩序。“上市公司高管內(nèi)幕交易的情況越來越嚴(yán)重，監(jiān)管層志在打擊內(nèi)幕交易的姿態(tài)也已經(jīng)表露。”羅培新教授認(rèn)為。(姜鏘）
