發表評論 又到年終排名時，基金業交出了年終大考的成績，許多媒體都刊登出了今年的開放式股票型基金凈值增長前20排名。這張里究竟透露出了什么訊息？投資者能否完全按著排名來進行投資呢？
“橫向”、“縱向”比業績
從市場情況來看，2006年上證指數漲幅為130%，呈現單邊上揚格局；2007年，上證指數全年漲幅為96.66%左右，低于2006年，呈現反復震蕩格局；2006年，排名前20的基金的平均凈值增長率在149%左右；2007年，排名前20基金的平均收益超過167%。也就是說，盡管今年市場的整體收益不如去年，但今年的“前20牛基”的表現更為出色。從中可以看到，基金的競爭態勢在明顯加劇。這也基金公司保持業績穩定性帶來了考驗。
細心的投資者應該翻出去年的“前20”排名。根據晨星公司統計的數據，比照今年和去年的兩張榜單不難發現，連續兩年蟬聯前20名的基金只有三只(分別是華夏大盤，興業趨勢和廣發聚豐)；去年的“10大牛基”中，今年有4只排名100名之外。難怪有的媒體用“鐵打的排名，流水的明星”來形容基金“第一陣營”的更迭。
比完“紅榜”比“白榜”
所以，對投資者來說，僅僅根據排名買基金是不夠的，排名只能提供過去一年業績的參考，不能保證第二年一定能同樣有好成績。我們一直強調，選基金，實質上是選基金公司。透過基金的排名，還可以看到公司的實力。今年的前20排名中，體現出了一定的集中度，有一家公司旗下4只基金上榜，有兩家公司旗下兩只基金上榜，這三家公司包攬了“前20”中的40%。與此同時，另一張榜單——“股票型基金凈值增長后10名”中，也體現出了一定集中度，有兩家公司各有2只基金上“白榜”，同樣包攬了40%。孰優孰劣，投資者一目了然。
除了業績以外，投資者還應研究一下“基金資產凈值排名前十位”名單，這也是基金行業的“福布斯”排名。今年上榜的公司的資產凈值都在900億元以上，而在去年，最大的才830億元。從公司上看，今年和去年的兩張榜單相差不大。眾所周知，“業績”與“規模”是基金公司兩大支柱，前者決定了能為投資者賺多少錢，后者決定了能為基金公司賺多少錢。“業績”與“規模”是否一定是“魚”與“熊掌”的關系？從“TOP10”公司的業績表現來看，有5家基金公司擁有了“前20牛基”，有5家公司與“前20”不沾邊，不僅如此，“福布斯”榜上，還有兩家公司的兩只基金在“開放式基金業績后10名”中占了兩席。(興業基金 鐘寧瑤）
相 關 報 道
|
圖片報道 |
更多>> |
|
