發(fā)表評論 去年股市幾次猛跌讓不少選擇偏股型基金的新基民吃足“苦頭”，風(fēng)險和收益都相對偏低的債券基金的“避風(fēng)港”作用越來越受到重視。
資料顯示，去年債券型基金總管理份額達(dá)到141億元，規(guī)模迅速擴大。另外從銀行等渠道了解到，咨詢債券基金情況的投資者逐漸增多。深圳不少老基民表示，打算申購些債券型基金，以對抗通貨膨脹。
實際上，債券型基金申購也有不少技巧。一般來說，債券型基金指的是80%以上的資產(chǎn)投資于國債、金融債和企業(yè)債等債券的基金。全部資產(chǎn)投資于債券的基金稱為純債型基金；大部分資產(chǎn)投資債券，少部分投資于股市可以稱為債券型基金，這兩類都屬于較低風(fēng)險、穩(wěn)定增值的投資產(chǎn)品。
據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2007年全部債券型基金的份額加權(quán)平均凈值增長率為23.72%，表現(xiàn)最好的債券型基金融華債券的收益達(dá)到55.81%。相對來說，債券型基金適合希望獲得穩(wěn)定的投資回報而不愿意承擔(dān)較多市場風(fēng)險的投資者。
選擇債券型基金首先要擇時。債券價格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時候，債券價格便下滑。投資者要看準(zhǔn)債券市場的漲跌行情再進行投資。
除了利率外，影響債券型基金收益的是信用素質(zhì)。債券型基金的信用素質(zhì)取決于該基金所投資債券的信用等級，一般來說，投資者可以通過基金招募說明書對所投資債券信用等級的限制、基金投資組合報告中對持有債券信用等級等方面的描述了解債券基金的信用素質(zhì)。
投資者的風(fēng)險偏好也是選擇債券基金的重要影響因素。中等偏低的風(fēng)險承受能力、又想獲得較高收益的投資者，可以選擇債券型基金；如果風(fēng)險承受能力很低，此類投資者可考慮純債型基金。
另外，投資者要根據(jù)自身情況選擇費率模式。目前國內(nèi)不少債券型基金都提供多種費率模式供選擇。以工銀強債基金為例，該基金推出了A、B兩類收費模式。A類有交易手續(xù)費，收取認(rèn)購、申購、贖回費用，可選擇前端或后端收費模式；B類則是免收交易手續(xù)費，但需從基金資產(chǎn)中每日計提銷售服務(wù)費(年費率為0.4%)。A、B兩類僅是在收費方式上有區(qū)別，在基金運作方面是一致的。
理財專家建議，對于購買金額不大、持有時間不定(兩年以內(nèi))的投資者，比較適合B類。如果投資者投資金額在100萬元以下、持有時間超過兩年，選擇A類的后端收費模式比較適合。對于500萬元以上的大額投資者，選擇A類的前端收費模式，僅需繳納每筆1000元的認(rèn)(申)購費，成本最低。
此外，投資者在進行債券基金投資之前，還應(yīng)該關(guān)注該債券基金的業(yè)績、風(fēng)險、基金經(jīng)理等基本信息。(方麗）
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