發(fā)表評論 雖然基金第四季度報告和年報尚未出爐，但根據市場公開數據得出的一些基本數據已經能大略體現2007年基金行業(yè)的整體情況。這一年中，證券投資基金的業(yè)績創(chuàng)造了比2006年更驚人的財富效應，整個行業(yè)的規(guī)模也更龐大，但投資者在看到那些不錯的收益的同時，也需要叢數據中讀出風險。
基金整體績效喜人
根據銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計，截至2007年12月31日，共有363只證券投資基金正式運作，資產凈值合計32754.03億元。而在去年紅火的證券市場中，股票方向基金的回報驚人。
按照wind資訊的統(tǒng)計，在擁有全年業(yè)績的54家公司204只股票方向基金中，2007年初以來凈值增長率的平均值(算術)為120.8%，算上封閉式基金，全年凈值翻番的基金達到189只。單個基金的業(yè)績更是驚人。從單個基金表現來看，2007年凈值增長最多的基金實現了226%的回報，全年凈值增長最大的基金分別是華夏大盤精選(226.3%)，中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選(191.5%)，博時主題行業(yè)(189.9%)和易方達深證100ETF(185.3%)。收益居于前10名的基金，其回報均超過160%。
除股票方向基金業(yè)績喜人之外，受益于證券市場紅火走勢的還有債券基金。大部分債券基金因為參與新股申購，而使得全年業(yè)績表現優(yōu)異。在總數并不多的債券基金中，全年參與新股申購的債券基金收益普遍在20%以上。可投資可轉債以及股票的債券基金，如國投瑞銀融華債券，收益達56%。
高風險基金過熱存隱憂
從整體上看，2007年的基金整體格局與2006年基本類似，股票方向基金從資產規(guī)模上看仍然處于絕對優(yōu)勢。在3.27萬億元的基金規(guī)模中，由于分類口徑不一，銀河證券基金研究中心得出的數據是，89.8%的基金資產為股票方向基金所持有，而在wind資訊的統(tǒng)計當中，股票基金和混合基金的合計比例為94%。投資者對于高風險的股票方向基金仍然追捧。
能說明投資者對于高風險基金偏好的另一個例子是股票權益類QDII基金的規(guī)模。2007年9月份到10月份發(fā)行了4只股票權益類QDII基金，其總規(guī)模在2007年超過千億，占比為3%。這一出現不過3個月的基金品種，在規(guī)模上的比重已經超過了債券基金和保本基金的市場占比。
國內市場上股票方向基金占全部基金資產比重最低的年份是2005年，當年年末，股票型和混合型基金共占有的比例剛超過50%。而在市場風險不斷加大的2008年，投資者對于股票方向基金的投資應該采取更慎重的態(tài)度。
今年看好中小盤基金
此外，在2007年的績優(yōu)基金中，紅利基金和側重于精選中小個股的基金業(yè)績表現出色。但細分來看，2007年上半年側重于中小盤個股的基金整體業(yè)績明顯好于大盤基金，而下半年大盤藍籌表現突出，大盤基金的整體業(yè)績強于中小盤基金。
但一些分析師認為，考慮到2008年市場的風格轉換以及市場波動，目前側重于中小盤的基金更好。但基金風格的甄別，不應完全看名字，如華夏大盤精選，其操作風格更像一只小盤股基金。
此外，指數基金今年的波動可能會加劇。這種判斷一方面是基于A股市場本身的波動在放大，另一方面，股指期貨等政策在2008年推出，也有可能加劇指數的波動，因此指數基金受到的影響會比較大。
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