《試點方法》頒布后，基金公司可以為客戶量身打造“大餐”，按照他們的要求進行資產管理，這就類似于飯館點菜，靈活運用，擴大了基金公司的營業范圍，將給基金業帶來更多機會
“咱今后也不用專賣盒飯，也可以點菜了。”華夏基金公司上海分公司總經理董黎明說得很形象。這是自12月1日證監會頒布《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點方法》(以下簡稱《試點方法》)后一些基金公司的心聲。
《試點方法》規定，基金公司今后可以開展專戶個性化理財業務，并將于明年1月1日起施行。業內人士認為，這將為基金公司帶來一輪新的發展熱點。
基金專戶理財為什么可以比喻為“點菜”呢？董黎明表示，之前大部分公募基金公司經營的基金產品都是有著固定的標準：產品類型是股票型基金還是貨幣型基金，股票和債券的投資比例等都有嚴格規定。這類似于“盒飯”，幾葷幾素是搭配好的，自由度不大�！对圏c方法》頒布后，基金公司可以為客戶量身打造“大餐”，按照他們的要求進行資產管理，這就類似于飯館點菜，靈活運用，擴大了基金公司的營業范圍，將給基金業帶來更多機會。
目前，我國基金仍主要集中在零售基金市場，占比超過我國基金行業資產管理規模的90%，多數基金管理公司只能從事公募基金管理，業務范圍單一，市場結構不均衡，既不能滿足大型機構、企業的個性化投資需求，也不能很好地適應基金管理公司多元化業務發展的要求。
根據《試點方法》規定，基金公司從事特定資產管理業務，可以采取為單一客戶辦理特定資產管理業務或者為特定的多個客戶辦理特定資產管理業務。為單一客戶辦理特定資產管理業務的，除證監會另有規定之外，客戶委托的初始資產不得低于5000萬元人民幣。東方證券金融衍生品分析師胡卓文認為，5000萬元人民幣的門檻可能會提高機構客戶在基金投資人結構中的比重。
國泰君安基金分析師吳天宇認為，《試點方法》的頒布將帶來多重影響。首先，對于基金公司來說，可以給一些大的基金公司拓展業務渠道，有助于一些研發實力較強、銷售渠道較好的大公司良性循環。此外，這種靈活的專業理財方式還將為機構或者個人客戶提供更多的理財選擇。
不過，吳天宇認為，需要注意的問題也有很多。因為并非所有的基金公司都具有基金專戶理財的資格。根據規定，有資格開展專戶理財業務的基金公司至少要滿足凈資產不低于2億元人民幣、在最近一個季度末資產管理規模不低于200億元人民幣或等值外匯資產的條件。這種門檻將有可能造成基金公司“強者愈強、弱者愈弱”的局面。
據介紹，專戶理財的資金可投資于包括股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品等品種。在對費率的規定上，《試點辦法》規定，專戶理財業務的管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的60%。資產管理人在收取固定管理費用的同時，還可并行提取適當的業績報酬。在一個委托投資期間內，業績報酬的提取比例不得高于所管理資產在該期間凈收益的20%。
據記者了解，早在基金專戶理財方式出臺前，一些基金公司就有了相關的投資咨詢業務，為客戶量身打造理財規劃，為該項業務的開展打下了基礎。專家表示，基金專戶理財能夠更好地促進證券市場的穩定和健康發展，而且能夠完善我國基金行業資產管理結構，實現機構理財和公募基金相互協調發展。(胡芳）
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