發表評論 股市下跌、金價回調，風險投資市場形勢惡化，而國債和銀行存款等穩健型投資品種又收益率太低，2008年，面對超過8%的通脹水平，投資者很難找到一個收益可以抵抗通脹的理財品種。
如今，國內理財市場上收益率固定且超過8%的理財產品，只有澳元理財產品。由于澳元基準利率高達7.25%，最近，在銀行外匯理財市場，澳元理財產品替代美元理財產品成為了市場的熱點。
外匯理財產品銷售越發冷清
在國際外匯市場，套息交易是一種非常流行的投資行為，投資者通過借入貸款利息低的貨幣進行融資，然后投資于利率高的貨幣，獲取利差收益。目前，在各主要貨幣中，澳元的基準利率高達7.25%，不但遠遠高于低息貨幣日元0.5%的利率，與全球通用貨幣美元2.0%的利率相比，利差也高達5.25個百分點。而且，隨著商品價格的飆升，具有商品貨幣特性的澳元保持堅挺，匯率也一路高漲，過去一年進行套息交易的投資者獲得了利差和匯差方面的雙重套利。
最近兩年，由于人民幣不斷加速升值，國內居民爭相將手中的外匯換成人民幣，銀行的外匯理財產品銷售越來越冷清。然而最近，本報記者發現，銀行的外匯理財市場又熱鬧起來，不過這次的焦點不再是美元理財產品，而是之前市場上甚少出現的澳元理財產品。
王小姐的10萬元港元理財產品最近剛剛到期，可是拿到手后一算，王小姐發現所得的利息還抵不上港元貶值帶來的損失。該理財產品的年收益率為4%，半年下來利息為2000元，本息共計102000元。半年前，港元對人民幣匯率為0.94929，10萬港元相當于94929元人民幣；如今，港元兌人民幣貶值為0.88921，王小姐的102000港元只相當于90699.42元人民幣，理財半年，反倒少了4000多元人民幣。王小姐拿到港元后，馬上將其換成了澳元，并且買了一款年收益率達8.5%的澳元理財產品。
最近，像王小姐一樣用外匯換澳元的套息交易開始在國內興起，商業銀行也迎合市場以滾動發行的方式推出了一系列澳元理財產品，收益率也不斷走高，其中大部分產品收益率在8%以上，部分產品收益率甚至達到了10%左右，相當吸引人。
如光大銀行在售的理財A計劃澳元理財產品，期限6個月，年收益率達9.0%，又如浦發銀行正在銷售的2008年第五期理財產品，對普通客戶提供的收益率為8%，但是對白金卡客戶提供的收益率高達10%。只要投資者上月在浦發銀行的日均資產達到30萬元，就可申請白金卡，暫時不收取賬戶管理費。
美元港元換澳元可雙重套利
與目前市場上其他外幣理財產品的收益率相比，澳元理財產品具有較大的優勢。目前，美元理財產品的收益率普遍在5%左右，招商銀行在售的6個月期美元理財產品，在同類產品中收益率較高，但也只有5.3%；目前在售的港元理財產品的收益率在4.0%左右，比澳元理財產品最高收益低6個百分點；目前在售的英鎊理財產品收益率較高的為浦發銀行的產品，12個月期的產品收益率為6.0%，比澳元理財產品最高低4個百分點；歐元理財產品的收益率則在5.60%左右。
而且，隨著商品價格的飆升，具有商品貨幣特性的澳元保持堅挺，匯率也一路高漲，在過去一年里，澳元出現了全面的升值的現象，其中兌美元、港元、英鎊升幅尤其明顯，升值幅度均超過了16%。
在過去一年里，如果投資者將手中的美元、港元、英鎊等外匯換成澳元理財的套息交易者，幾乎都獲得了利差和匯差方面的雙重套利。
以港元為例，半年前，市場上的港元理財產品收益率在4%左右，而澳元理財產品收益率最高的可達5.8%，如果王小姐將手中的10萬港元，換成澳元進行理財的話，按去年11月28日的匯率6.87計算，可換得14556澳元(＝100000/6.87)，加上利息844澳元(＝14556×5.8%)，本息共計可得15400澳元。按如今澳元兌港元的匯率7.4699計算的話，相當于115038港元，比直接用港元理財收益率高出13038港元。
進取型投資者 可將部分人民幣換成澳元理財
如今，國內股市大幅回調，金價也處于調整中，風險型投資很難獲利，穩健型投資品種方面，一年期銀行存款利率仍然只有4.14%，3年期國債利率也只有5.74%，銀行方面，經過前期“零收益”事件后，如今銀行理財產品市場正面臨整頓，各銀行推出的人民幣理財產品幾乎是清一色的信托貸款型和銀行票據型產品，年收益率大都在5.2%左右的。在通脹率超過8%的情況下，拿著人民幣進行理財，很難實現資產保值。
目前，澳元理財產品收益率最高可達10%，與人民幣理財產品相比，存在4個點左右的利差，后市繼續看好澳元的進取型投資者，可嘗試將部分人民幣換成澳元后進行理財，只要在理財期內澳元對人民幣匯率未出現貶值，以澳元理財就可有效地抵抗通脹。
在過去一年里，盡管人民幣兌美元由7.6512升值為昨日的6.9408，升值幅度達到10.2%，但是由于同期澳元兌美元升值幅度達到了16.85%，最終，澳元兌人民幣仍然出現了5.97%的升幅。如果在一年前將人民幣換成澳元理財，則可獲得利差和匯差方面的雙重套利。
去年5月，銀行推出的收益比較穩定的信托貸款型理財產品，收益率在4%左右，而澳元理財產品收益率在5.3%左右，澳元利率高出1.3個百分點，加上5.97%的匯差，則將人民幣換成澳元理財的投資者，雙重套利收益可達7%左右。
面臨一定的匯率風險
如今，澳元和人民幣理財產品的利差有所擴大，相差4個百分點左右，只要未來一年人民幣兌澳元的升值幅度未超過4%，投資者的收益仍然能夠基本持平。
不過，由于國際外匯市場漲跌起伏波動大，在人民幣對美元匯率穩步升值的基調未改變之前，將人民幣換成澳元理財，在賺取利差的同時，將面臨一定的匯率風險，如果在未來一年澳元對美元匯率有所貶值，導致人民幣對澳元升值幅度超過4%，則投資者將人民幣換成澳元理財，不如直接以人民幣理財。因此，將人民幣換成澳元理財，并不適合保守型的投資者。(記者 方利平)
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