發表評論 深滬股市自1月15日開始陷入快速大幅調整中，由于在本輪調整中基金第一大重倉行業金融保險和第二大重倉行業金屬非金屬跌幅巨大，導致偏股基金凈值嚴重縮水，指數基金成凈值下跌重災區。
金融保險板塊領跌大盤
受美國經濟惡化和央行調高存款準備金率雙重利空因素影響，從1月15日到本周一的短短10個交易日，上證指數直線下挫1078.61點，跌幅高達19.62%；作為股票基金業績基準的滬深300指數暴跌999.87點，跌幅也達到17.44%。
據了解，本次調整的幅度已經遠遠超過多數基金經理的預期，而更加讓基金經理們始料未及的是，在本輪暴跌中，作為基金第一大重倉行業的金融保險和第二大重倉的金屬非金屬成了跌幅最大的兩個板塊。據天相投資的統計，1月15日到28日，金融保險和金屬非金屬行業指數跌幅分別達到22.11%和20.66%，位居行業板塊跌幅榜前兩位。而基金2007年四季報顯示，金融保險和金屬非金屬為偏股基金配置最重的前兩大行業，基金持有這兩大行業的市值占基金凈值的比例分別高達17.67%和9.55%，合計達到27.22%。而基金重倉的采掘業和房地產下跌幅度也相對較大。
基金重倉股同樣跌幅巨大。據天相投資的統計，在本輪調整中，偏股基金重倉的前20只股票有一半跌幅超過20%，這當中包括中國平安、中信證券、中國石化、興業銀行、南方航空、寶鋼股份、武鋼股份、工商銀行、民生銀行和建設銀行。其中第六大重倉股中國平安10個交易日股價跌去三分之一；第三大重倉股中信證券大跌29.9%；第一大重倉股招商銀行和第二大重倉股浦發銀行雖然跌幅小于大盤，但仍然分別下跌了17.55%和14.53%。
偏股基金凈值大幅縮水
受基金重倉股大幅殺跌影響，偏股型基金的單位凈值出現大幅度縮水。據天相投資的統計，從1月15日到28日，237只開放式偏股型基金單位凈值全部下跌，平均跌幅達12.22%，相當于同期滬深300指數跌幅的70%。基金基本沒有顯示出抗跌性。
在這些基金中，有多達56只基金單位凈值跌幅超過13%，有26只單位凈值跌幅超過15%。由于倉位較高和被動管理，指數型基金成為基金凈值縮水的重災區。統計顯示，17只指數型基金凈值平均跌幅高達16.09%，其中有12只單位凈值跌幅超過15%。排在所有偏股基金凈值跌幅榜前12只基金中，有10只是指數型基金，其中紅利ETF、長盛100、50ETF、180ETF和易方達50分別下跌20.58%、18.9%、18.28%、18.13%和17.76%，包攬跌幅榜前五位。融通巨潮、博時裕富、萬家180等指數基金單位凈值跌幅也在前10名之列。
而倉位較低或者行業配置較均衡的基金相對抗跌。數據顯示，偏股基金中有61只單位凈值跌幅小于10%，申萬巴黎盛利配置單位凈值僅下跌3.24%，跌幅最小。2007年四季報顯示，該基金股票倉位只有三成。剛剛拆分的華寶增長單位凈值僅下跌5%，上投雙息、合豐成長、大成景陽和東吳雙動力等凈值跌幅也不到6%。(記者 劉宇輝)
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