近日，華夏、南方兩家基金管理公司獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)，獲準(zhǔn)開(kāi)展境外證券投資管理業(yè)務(wù)。這是今年7月5日《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》實(shí)施后批準(zhǔn)的第一批符合資格開(kāi)展境外投資管理業(yè)務(wù)的投資管理機(jī)構(gòu)。這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)基金管理公司邁出參與全球資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的第一步。
中國(guó)是有著1.3萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備的大國(guó)，對(duì)于我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的管理運(yùn)用，海內(nèi)外都給予了高度關(guān)注。此前，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)已開(kāi)展人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司也通過(guò)境外投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行海外資產(chǎn)的投資管理運(yùn)作。此次基金管理公司海外投資管理業(yè)務(wù)的放行，使得具有專(zhuān)業(yè)投資管理經(jīng)驗(yàn)和投資管理能力的基金公司得以參與全球市場(chǎng)投資，它是以國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)為主體參與海外投資的一次全新的開(kāi)始，是我國(guó)金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的深刻變革，對(duì)于我國(guó)外匯體制改革有著十分重要的戰(zhàn)略意義。
目前，國(guó)內(nèi)基金資產(chǎn)規(guī)模已接近2萬(wàn)億元，基金管理公司專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力得到投資人廣泛認(rèn)同。基金QDII產(chǎn)品推出后隨著市場(chǎng)認(rèn)同度的提升，QDII產(chǎn)品規(guī)模也必將不斷增加，它對(duì)于緩解中國(guó)高額的外匯儲(chǔ)備，分擔(dān)外匯壓力可以起到重要的作用。
對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)，隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的持續(xù)上漲，A股市場(chǎng)整體估值水平日益走高，市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步加大。全球化投資不僅可以有效分散單個(gè)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，而且有助于提高經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資回報(bào)水平。因此，在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，引入全球化投資工具，不僅有助于國(guó)內(nèi)投資者分散國(guó)內(nèi)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，而且有助于推動(dòng)國(guó)內(nèi)投資者參與國(guó)際市場(chǎng)投資，分享全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。
基金管理公司經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展和積累，在投資管理能力上有了很大的提升，初步具備了海外投資的實(shí)力。本次投資業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，使基金管理公司開(kāi)始參與海外市場(chǎng)的投資，是國(guó)內(nèi)基金公司培養(yǎng)全球化投資管理能力，邁向國(guó)際市場(chǎng)的第一步。基金管理公司無(wú)論產(chǎn)品設(shè)計(jì)空間、投資管理能力、還是風(fēng)險(xiǎn)管理水平都將有很大提升，國(guó)內(nèi)基金行業(yè)將迎來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的新局面。
華夏、南方兩家基金公司較早就開(kāi)始對(duì)QDII業(yè)務(wù)進(jìn)行深入的研究和準(zhǔn)備，并參與了監(jiān)管部門(mén)組織的多次討論以及各項(xiàng)前期準(zhǔn)備工作。兩家公司在QDII制度建設(shè)、人員儲(chǔ)備、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、后臺(tái)運(yùn)作、銷(xiāo)售準(zhǔn)備及與相關(guān)機(jī)構(gòu)合作等各方面的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作已基本就緒。
目前，華夏基金正在進(jìn)行產(chǎn)品申報(bào)材料的上報(bào)準(zhǔn)備、并已向外匯管理局申請(qǐng)了外匯額度，投資管理方面與外方的溝通與交流也在不斷深化。同時(shí)，后臺(tái)運(yùn)作的相關(guān)技術(shù)測(cè)試也在進(jìn)行之中，與產(chǎn)品發(fā)行募集相關(guān)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作以及針對(duì)投資者的產(chǎn)品推廣、風(fēng)險(xiǎn)教育等各項(xiàng)工作也在積極進(jìn)行之中。
據(jù)了解，華夏基金已準(zhǔn)備了多只QDII產(chǎn)品，其中華夏全球精選基金為股票型，投資于美國(guó)、歐洲、日本、香港以及新興市場(chǎng)等全球市場(chǎng)。其境外投資顧問(wèn)美國(guó)普信集團(tuán)(T Rowe Price)為美國(guó)最大的獨(dú)立資產(chǎn)管理公司之一，目前管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)3000億美元，在全球投資方面經(jīng)驗(yàn)豐富。該公司還是全國(guó)社保基金QDII投資管理人之一。此外，華夏全球精選基金將由中國(guó)建設(shè)銀行擔(dān)任托管行，中國(guó)建設(shè)銀行已選擇摩根大通銀行作為境外托管人。
南方基金即將推出的首只QDII產(chǎn)品是一個(gè)全新的主動(dòng)型股票類(lèi)產(chǎn)品，通過(guò)在全球范圍內(nèi)精選國(guó)家、地區(qū)和投資品種，運(yùn)用積極主動(dòng)的投資管理策略實(shí)現(xiàn)基金的超額收益。南方基金QDII產(chǎn)品境外投資顧問(wèn)為全球領(lǐng)先的服務(wù)于機(jī)構(gòu)和富有個(gè)人客戶(hù)的金融服務(wù)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)——成立于1869年的梅隆集團(tuán)。(記者 齊軼)
